Come usare questo calcolatore
- Inserisci l'Importo futuro che ti aspetti di ricevere (una somma unica, per esempio un capitale a scadenza o una liquidazione).
- Imposta il Tasso di attualizzazione: il rendimento annuo che potresti ottenere altrove, oppure un tasso che tenga conto di rischio e inflazione.
- Indica gli Anni che mancano all'incasso.
- Se riceverai anche una somma fissa ogni anno, inseriscila in Importo ricevuto ogni anno: il calcolatore somma il valore attuale del capitale e quello della rendita.
Come si calcola il valore attuale
Attualizzare significa fare il contrario della capitalizzazione. Se 100 € investiti al 4% diventano di più ogni anno, allora una somma che riceverai in futuro vale oggi meno del suo importo nominale: vale quanto dovresti investire adesso, a quel tasso, per ottenerla.
VA = F ÷ (1 + i)^n + R × (1 − (1 + i)^−n) ÷ i- VA = valore attuale
- F = importo futuro (somma unica)
- R = importo ricevuto ogni anno (0 se non c'è una rendita)
- i = tasso di attualizzazione annuo in forma decimale (4% = 0,04)
- n = numero di anni
Per una rendita annua il calcolatore attualizza ogni rata alla sua scadenza e somma i risultati. Le rate si considerano incassate a fine anno.
Esempio: 20.000 € tra 10 anni al 4%
Ti spettano 20.000 € tra 10 anni e oggi potresti investire al 4% annuo. Il Valore attuale di quella somma è 13.511,28 €. Lo Sconto, cioè la differenza tra importo futuro e valore di oggi, è di 6.488,72 €.
In pratica, se qualcuno ti offrisse subito più di 13.511,28 € al posto dei 20.000 € futuri, a parità di rischio ti converrebbe accettare.
Se in più ricevi 1.000 € l'anno per gli stessi 10 anni, il valore attuale della rendita è 8.110,90 € e il Valore attuale complessivo sale a 21.622,18 €.
Quanto conta il tasso
Il tasso di attualizzazione è la scelta più delicata. Con gli stessi 20.000 € a 10 anni, ma un tasso del 6% invece del 4%, il valore attuale scende a 11.167,90 €, contro 13.511,28 € al 4%: due punti di tasso cambiano molto il risultato.
Usa come tasso il rendimento che otterresti davvero con un'alternativa di rischio simile. Per una somma molto sicura, un rendimento vicino a quello dei titoli di Stato della stessa durata; per un incasso incerto, un tasso più alto. Se vuoi ragionare in potere d'acquisto, il calcolatore dell'inflazione ti aiuta a scegliere un tasso coerente.
Quando ti serve il valore attuale
- Scegliere tra un pagamento subito e uno dilazionato, per esempio in una transazione, un'eredità o la vendita di un bene a rate.
- Confrontare una liquidazione in un'unica soluzione con una rendita periodica.
- Capire quanto mettere da parte oggi per avere una certa somma in futuro (per piani con versamenti regolari usa il calcolatore dell'obiettivo di risparmio).
- Valutare un investimento: se il valore attuale dei flussi attesi è inferiore al prezzo, il rendimento implicito è più basso del tasso scelto.
Errori comuni
Confondere tasso nominale e reale: se l'importo futuro è in euro nominali, usa un tasso nominale. Mescolare le due cose sovrastima o sottostima il risultato.
Usare un tasso troppo basso per incassi rischiosi. Una promessa di pagamento incerta vale meno di una garantita, e il tasso deve rifletterlo. Per la crescita nella direzione opposta, da oggi al futuro, usa il calcolatore dell'interesse composto.
Ipotesi e limiti
Il calcolatore usa un tasso costante, capitalizzazione annua e rate di pari importo incassate a fine anno. Non considera imposte, commissioni, rate crescenti o il rischio che il pagamento non arrivi.
Per decisioni con conseguenze importanti, come una liquidazione, un risarcimento o la scelta tra capitale e rendita in un fondo pensione, fatti affiancare da un consulente o da un professionista.
Domande frequenti
Che differenza c'è tra valore attuale e valore futuro?
Il valore futuro dice quanto diventerà una somma investita oggi; il valore attuale dice quanto vale oggi una somma che riceverai più avanti. Sono la stessa formula letta in direzioni opposte.
Che tasso di attualizzazione devo usare?
Il rendimento che potresti ottenere con un'alternativa di rischio simile e della stessa durata. Prova più tassi per vedere quanto cambia il risultato.
Come si calcola il valore attuale di una rendita?
Inserisci la rata annua in Importo ricevuto ogni anno, il tasso e gli anni. Se c'è solo la rendita, lascia a 0 l'importo futuro.
Il valore attuale è lo stesso del VAN?
Il VAN (valore attuale netto) è il valore attuale dei flussi futuri meno l'investimento iniziale. Questo calcolatore ti dà la prima parte del conto.
Perché un euro domani vale meno di un euro oggi?
Perché l'euro di oggi potresti investirlo e farlo fruttare, e perché nel frattempo i prezzi tendono a salire. Il tasso di attualizzazione misura entrambi gli effetti.