Come usare questo calcolatore
- Inserisci Acquisto 1: prezzo e Acquisto 1: quantità del primo acquisto.
- Fai lo stesso per Acquisto 2: prezzo e Acquisto 2: quantità; usa gli acquisti 3 e 4 solo se ti servono (lascia 0 negli altri).
- Scrivi il Prezzo attuale del titolo.
- Leggi il Costo medio per unità, il Costo totale, il Valore attuale e l'Utile o perdita.
Come si calcola il prezzo medio di carico
Il prezzo medio di carico (PMC) è la media dei prezzi pagati, pesata per la quantità comprata ogni volta. Non è la media semplice dei prezzi: un acquisto grande conta più di uno piccolo.
PMC = (p₁·q₁ + p₂·q₂ + … + pₙ·qₙ) / (q₁ + q₂ + … + qₙ)- pₖ = prezzo unitario dell'acquisto k
- qₖ = quantità comprata nell'acquisto k
- Utile o perdita = (prezzo attuale − PMC) × quantità totale
- Rendimento = utile o perdita ÷ costo totale
È il riferimento che la banca usa nel dossier titoli per mostrarti il guadagno o la perdita non realizzati.
Esempio: media al ribasso su un'azione
Compri 100 azioni a 50 € e, dopo un calo, altre 150 a 42 €. Il prezzo medio di carico è 45,20 €, la quantità totale 250 e il costo totale 11.300 €.
Se oggi il titolo quota 46 €, il valore attuale è 11.500 € e sei in utile di 200 €, pari a un rendimento dell'1,77%, anche se il prezzo è ancora sotto il primo acquisto. La media semplice dei due prezzi (46 €) ti avrebbe fatto credere di essere in pari.
Come usare il risultato
- Il PMC ti dice a che prezzo il titolo ti riporta in pari: sopra guadagni, sotto perdi.
- Prima di un nuovo acquisto, simula come cambierebbe la media inserendolo come acquisto 3.
- Per misurare il rendimento nel tempo e non solo il guadagno, usa il calcolo del ROI o il calcolo del CAGR.
- Per una vendita, il calcolo del guadagno sulle azioni include anche le commissioni.
Mediare al ribasso: attenzione
Comprare altre quote quando il prezzo scende abbassa il PMC e fa sembrare la posizione più vicina al pareggio. Ma aumenta anche l'esposizione su un titolo che sta andando male: ha senso solo se le ragioni per cui lo hai comprato sono ancora valide.
Su ETF ampi e diversificati, gli acquisti periodici (il cosiddetto PAC) producono naturalmente una media dei prezzi senza dover indovinare i momenti giusti.
Ipotesi e limiti
Il calcolatore non include commissioni di acquisto, imposta di bollo, dividendi o cedole incassati. Se vuoi un PMC comprensivo di commissioni, aggiungile al prezzo di ogni acquisto divise per la quantità.
Per le vendite parziali e per il calcolo fiscale delle plusvalenze valgono le regole dell'intermediario e della normativa: in caso di dubbio controlla il rendiconto della banca o chiedi al tuo consulente. Per le obbligazioni il prezzo è in genere espresso in percentuale del nominale: inseriscilo coerente in tutti gli acquisti.
Domande frequenti
Il prezzo medio di carico cambia se vendo una parte?
Con il metodo del costo medio, una vendita parziale riduce la quantità ma non cambia il PMC delle quote rimaste. Cambia solo quando compri di nuovo.
Devo includere le commissioni?
Per sapere il tuo vero punto di pareggio sì: aggiungi la commissione al costo dell'acquisto e dividi per la quantità prima di inserire il prezzo.
Funziona anche per BTP ed ETF?
Sì, per qualsiasi strumento comprato in più volte. Per i titoli di Stato usa il prezzo per 100 € di nominale e come quantità il nominale diviso 100.
Perché non posso fare la media semplice dei prezzi?
Perché ignora le quantità. Se compri tante quote a un prezzo e poche a un altro, la media semplice ti dà un pareggio sbagliato.