Come usare questo calcolatore
- Inserisci l'Investimento iniziale e il Versamento mensile che prevedi.
- Scegli il Rendimento lordo di commissioni atteso e la Commissione annua (TER del fondo o costo della consulenza).
- Indica gli Anni di investimento.
- Confronta Valore senza commissioni e Valore con commissioni: la differenza è Perso in commissioni.
Perché le commissioni pesano così tanto
Una commissione annua in percentuale si sottrae dal rendimento ogni anno, su tutto il patrimonio accumulato. Non perdi solo i soldi pagati: perdi anche tutti i rendimenti futuri che quei soldi avrebbero prodotto.
Bₘ = Bₘ₋₁ · (1 + iₘ) + V, iₘ = (1 + r − c)^(1/12) − 1- Bₘ = valore del portafoglio a fine mese m
- r = rendimento annuo lordo di commissioni
- c = commissione annua (TER o costo di consulenza)
- V = versamento mensile
- Perso in commissioni = valore senza commissioni − valore con commissioni
Il calcolatore fa crescere due portafogli identici mese per mese, uno al rendimento lordo e uno al rendimento meno la commissione, e ti mostra la distanza finale.
Esempio: 30.000 € più 300 € al mese per 25 anni
Investi 30.000 € subito e 300 € al mese per 25 anni, con un rendimento lordo del 6%. Senza costi arriveresti a 331.642,81 €. Con una commissione annua dell'1,5% arrivi a 253.880,46 €: hai perso 77.762,35 €, il 23,45% del valore finale.
Con un prodotto che costa lo 0,3% all'anno, il valore finale sarebbe 314.212,39 € e la perdita per costi 17.430,42 €, il 5,26%. La differenza tra le due scelte supera i 60.000 € a parità di mercato e di versamenti.
Dove trovare i costi del tuo investimento
Per i fondi e gli ETF il dato principale è il TER (total expense ratio), indicato nel documento contenente le informazioni chiave (KID). Le gestioni patrimoniali e la consulenza possono aggiungere una commissione separata; le polizze e i fondi pensione hanno indicatori di costo propri.
Somma tutti i costi ricorrenti in percentuale e inseriscili nel campo commissione. Le commissioni di ingresso o di uscita una tantum non sono incluse: puoi tenerne conto riducendo l'investimento iniziale.
Come ridurre l'impatto
- Confronta il TER di prodotti che investono negli stessi mercati: per esposizioni simili, i costi possono essere molto diversi.
- Chiedi per iscritto il costo totale annuo, in percentuale e in euro, di ogni prodotto e servizio.
- Valuta se il servizio ricevuto (consulenza, pianificazione) giustifica la differenza di costo rispetto a un'alternativa più economica.
- Guarda il risultato in termini reali con il calcolo del rendimento reale e prova durate diverse con il calcolo dell'interesse composto.
Ipotesi e limiti
Il rendimento è costante e la commissione viene tolta in modo continuo dal rendimento. Nella realtà i rendimenti oscillano, alcuni prodotti hanno commissioni di performance variabili e l'effetto di tasse e imposta di bollo si aggiunge a quello dei costi.
Il calcolatore non dice quale prodotto rende di più al lordo: un prodotto più caro può in teoria rendere di più, ma è un'ipotesi da verificare. Per scegliere confrontati con un consulente abilitato e leggi sempre il KID. Per la pianificazione di lungo periodo vedi anche il calcolo della pensione.
Domande frequenti
Cos'è il TER?
È il costo annuo complessivo di gestione di un fondo o ETF, in percentuale del patrimonio. Viene trattenuto dal valore delle quote, quindi non lo vedi come addebito separato.
Una commissione dell'1% è alta?
Dipende da cosa ricevi in cambio e dalle alternative. Su 25-30 anni però anche un punto percentuale può costare una quota rilevante del capitale finale, come mostra il calcolatore.
Le commissioni di ingresso sono incluse?
No, il calcolo considera solo costi annui ricorrenti. Per una commissione di ingresso, riduci l'investimento iniziale della cifra pagata.
Perché la perdita è molto più grande delle commissioni pagate ogni anno?
Perché ogni euro di commissione non rimane investito e smette di produrre rendimenti composti per tutti gli anni successivi.