طريقة استخدام الحاسبة
- أدخل المبلغ المستقبلي الذي ستستلمه مرة واحدة.
- أدخل معدل الخصم: العائد السنوي الذي كان يمكن أن يحققه مالك في بديل معقول.
- حدد عدد السنوات حتى الاستلام.
- إن كنت ستستلم مبلغًا كل سنة أدخله في الدفعة المستلمة سنويًا، ثم اقرأ القيمة الحالية والخصم.
فكرة الخصم
المال المتاح اليوم يمكن ادخاره أو استثماره ليصبح أكثر. لذلك المبلغ الذي تستلمه بعد سنوات يساوي اليوم أقل من رقمه. القيمة الحالية تجيب عن سؤال: كم أحتاج أن أضع اليوم بعائد معين لأحصل على هذا المبلغ في ذلك الموعد؟
PV = FV / (1 + r)^t + PMT × (1 − (1 + r)^−t) / r- PV = القيمة الحالية
- FV = المبلغ المستقبلي
- PMT = الدفعة السنوية (إن وجدت)
- r = معدل الخصم السنوي كعدد عشري
- t = عدد السنوات
معدل الخصم هو العائد المفقود، أي ما كان يمكن أن يكسبه المال في بديل آخر. كلما ارتفع المعدل أو طالت المدة، انخفضت القيمة الحالية.
القيمة الحالية ليست حكمًا على صلاحية العرض، بل أداة لوضع مبالغ في أزمنة مختلفة على مسطرة واحدة. بعد أن تعرف القيم الحالية لكل الخيارات، تستطيع مقارنتها مباشرة كأنها كلها تُدفع اليوم.
مثال: 100,000 ريال بعد عشر سنوات
ستستلم 100,000 ريال بعد عشر سنوات، ومعدل الخصم 5%. القيمة الحالية 61,391.33 ريال، أي أن الانتظار يكلفك 38,608.67 ريال مقارنة باستلام المبلغ اليوم.
لو كان البديل المتاح يحقق 8% سنويًا، لانخفضت القيمة الحالية إلى 46,319.35 ريال. المعدل المختار يغير النتيجة كثيرًا، لذلك اختره بعناية.
القاعدة العامة: مضاعفة المدة أو رفع المعدل كلاهما يخفض القيمة الحالية بشكل متسارع لا خطي، لأن الخصم يتركب سنة بعد سنة كما يتركب العائد.
مثال: مبلغ مقطوع أم دفعات سنوية
عُرض عليك خياران: 12,000 ريال كل سنة لمدة عشر سنوات، أو مبلغ مقطوع اليوم. بمعدل خصم 5%، القيمة الحالية للدفعات 92,660.82 ريال، مع أن مجموعها الاسمي 120,000 ريال.
إذن أي مبلغ مقطوع اليوم أعلى من 92,660 ريال تقريبًا أفضل ماليًا بهذا المعدل، وأي مبلغ أقل منه يجعل الدفعات أفضل. هذا النوع من المقارنات يفيد في عروض مكافأة نهاية الخدمة أو بيع حقوق مستقبلية أو التسويات.
لاحظ أن الفرق بين المجموع الاسمي 120,000 ريال والقيمة الحالية 27,339.18 ريال. هذا هو ثمن الانتظار بمعدل 5%: كل دفعة متأخرة تساوي اليوم أقل من التي قبلها.
كيف تختار معدل خصم معقولًا
- إن كان البديل وديعة منخفضة المخاطر، فاستخدم عائدها المتاح لك.
- إن كانت الدفعات المستقبلية غير مضمونة، فاستخدم معدلًا أعلى ليعكس المخاطرة.
- لمعرفة القوة الشرائية فقط، استخدم معدل التضخم المتوقع، أو حاسبة التضخم مباشرة.
- جرّب أكثر من معدل؛ إن تغيّر القرار بين 4% و6% فالخيارين متقاربان، وعوامل أخرى غير مالية قد تحسم الأمر.
- اختر معدلًا يناسب المدة: للدفعات البعيدة جدًا يكون عدم اليقين أكبر، وهذا سبب إضافي لاختبار أكثر من معدل.
الافتراضات والحدود
تفترض الحاسبة معدل خصم ثابتًا، ودفعات سنوية متساوية في نهاية كل سنة، ودفعًا مؤكدًا. لا تراعي المخاطرة إلا من خلال المعدل الذي تختاره، ولا الزكاة أو الضرائب، ولا الدفعات المتزايدة سنويًا.
الاتجاه المعاكس، أي كم يصبح مبلغ اليوم في المستقبل، تجده في حاسبة الفائدة المركبة، والمبلغ الشهري اللازم لهدف في حاسبة الادخار الشهري. للقرارات الكبيرة، كالتسويات أو بيع حقوق مالية، استشر مختصًا.
الأسئلة الشائعة
ما هي القيمة الحالية للنقود؟
هي ما يساويه اليوم مبلغ ستستلمه في المستقبل، بعد خصمه بمعدل عائد معين. 100,000 ريال بعد عشر سنوات تساوي نحو 61,391 ريال اليوم بمعدل 5%.
ما الفرق بين القيمة الحالية والقيمة المستقبلية؟
القيمة المستقبلية تبين كم يصبح مبلغ اليوم بعد سنوات، والقيمة الحالية تعمل بالعكس. المعادلتان مرتبطتان بالمعدل والمدة نفسيهما.
ما معدل الخصم الذي أستخدمه؟
العائد الذي كان يمكن أن يحققه مالك في بديل بمخاطرة مماثلة. إن لم تكن متأكدًا جرّب عدة معدلات وانظر هل يتغير القرار.
كيف أقارن مبلغًا مقطوعًا بدفعات شهرية؟
هذه الحاسبة تعمل بدفعات سنوية. للدفعات الشهرية اجمع دفعات السنة في رقم واحد كتقريب، أو استشر مختصًا لحساب دقيق.
لماذا تنخفض القيمة الحالية كلما طالت المدة؟
لأن المال ينتظر وقتًا أطول دون أن يعمل لصالحك، فيتراكم الخصم سنة بعد سنة.
هل القيمة الحالية تأخذ التضخم في الحسبان؟
فقط إن اخترت معدل خصم يضمه. معدل يساوي التضخم يعطيك القوة الشرائية، ومعدل أعلى يضيف العائد المفقود فوق التضخم.