Calcolo del ROI (ritorno sull'investimento)

Come usare questo calcolatore

1. Inserisci l'Importo investito, comprese le spese di acquisto e le commissioni che hai pagato.
2. Inserisci l'Importo restituito: il valore finale o il ricavo della vendita, più eventuali cedole, dividendi o affitti incassati.
3. Indica il Periodo di detenzione in anni (usa i decimali per i mesi: 18 mesi = 1,5).
4. Leggi Ritorno sull'investimento, Guadagno o perdita, Rendimento annualizzato e Multiplo del capitale.

Come si calcola il ROI

Il ROI (Return on Investment, ritorno sull'investimento) confronta il guadagno con la somma che hai messo. È il modo più semplice per dire «quanto ci ho guadagnato in percentuale», e vale per azioni, fondi, un immobile, un macchinario o una campagna pubblicitaria.

ROI = (V − C) ÷ C × 100   ·   Rendimento annualizzato = (V ÷ C)^(1 ÷ n) − 1

• C = importo investito, comprese spese e commissioni
• V = importo restituito (valore finale o ricavo, più i redditi incassati)
• n = periodo di detenzione in anni
• V ÷ C = multiplo del capitale (quante volte hai riavuto la somma iniziale)

Il ROI semplice però ignora il tempo. Per questo il calcolatore mostra anche il rendimento annualizzato, cioè il tasso composto annuo che porta dall'importo investito all'importo restituito nel periodo indicato.

Esempio: 10.000 € che diventano 13.500 € in 4 anni

Investi 10.000 € e dopo 4 anni, tra vendita e redditi incassati, ricevi 13.500 €. Il Guadagno o perdita è di 3.500 € e il Ritorno sull'investimento è del 35%. Il Multiplo del capitale è 1,35: ogni euro investito ne è tornato indietro 1,35.

Spalmato su 4 anni, quel 35% corrisponde a un Rendimento annualizzato del 7,79% l'anno. È questo il numero da confrontare con un conto deposito, un BTP o un altro investimento, non il 35% totale.

Perché il tempo cambia tutto

Lo stesso ROI del 35% racconta storie molto diverse a seconda della durata. Se lo ottieni in 2 anni, il rendimento annualizzato sale al 16,19%. Se ti servono 8 anni, scende al 3,82% l'anno, un risultato che a volte non batte nemmeno l'inflazione.

Per questo confronta sempre investimenti di durata diversa sul rendimento annualizzato. Se conosci solo il valore iniziale e quello finale di una serie storica, il calcolatore CAGR fa lo stesso lavoro, e la regola del 72 ti dice in quanti anni raddoppi a quel ritmo.

Come usare il risultato

Un ROI positivo non basta: chiediti quanto avresti ottenuto con un'alternativa a basso rischio nello stesso periodo. Se un titolo di Stato o un conto deposito rendeva quasi quanto il tuo investimento, il rischio in più che ti sei preso è stato pagato poco.

Ricorda poi che il guadagno in euro conta per il tuo patrimonio, mentre la percentuale conta per il confronto. Un ROI del 50% su 1.000 € pesa meno di un 10% su 50.000 €. Per vedere quanto del rendimento resta dopo l'aumento dei prezzi, usa il calcolatore dell'inflazione.

Errori comuni nel calcolo del ROI

• Dimenticare le commissioni di acquisto e vendita, i bolli e le spese di custodia: vanno sommate all'importo investito o tolte da quello restituito.
• Non contare dividendi, cedole o affitti incassati, che fanno parte dell'importo restituito.
• Confrontare ROI totali di periodi diversi invece dei rendimenti annualizzati.
• Usare il ROI lordo quando ti interessa quanto resta dopo le imposte: per le azioni il calcolatore della plusvalenza include anche l'imposta.
• Ignorare i versamenti fatti in momenti diversi: con più versamenti il ROI semplice è solo un'approssimazione.

Ipotesi e limiti

Il calcolatore considera un solo esborso iniziale e un solo incasso finale. Se hai fatto versamenti periodici (per esempio un PAC) o prelievi, il rendimento annualizzato mostrato non coincide con il rendimento effettivo, che andrebbe calcolato con un tasso interno di rendimento.

Non tiene conto di imposte, inflazione né del rischio che hai corso. È uno strumento per misurare e confrontare risultati, non una previsione: prima di decisioni importanti valuta il tuo profilo con un consulente abilitato.

Domande frequenti