Comment utiliser ce calculateur
- Saisissez le Montant futur que vous recevrez à la fin de la période (0 si vous ne voulez calculer que des versements).
- Entrez le Taux d'actualisation annuel : le rendement que vous obtiendriez ailleurs, ou le taux que vous jugez adapté au risque.
- Indiquez la durée en Années.
- Facultatif : renseignez le Versement reçu chaque année pour valoriser une rente ou une annuité constante.
Le principe de l'actualisation
Un euro reçu aujourd'hui vaut plus qu'un euro reçu dans dix ans, parce que vous pouvez placer le premier et qu'il portera des intérêts. Actualiser consiste à faire le chemin inverse des intérêts composés : on ramène une somme future à sa valeur d'aujourd'hui en la divisant par un facteur de capitalisation.
VA = Montant futur / (1 + t)^n + Versement × [1 − (1 + t)^(−n)] / t- VA = valeur actuelle, ce que l'ensemble vaut aujourd'hui
- Montant futur = somme unique reçue au bout de n années
- t = taux d'actualisation annuel (5 % s'écrit 0,05 dans la formule)
- n = nombre d'années
- Versement = montant reçu à la fin de chaque année
Pour une série de versements annuels identiques, on actualise chacun d'eux puis on additionne. Le calculateur le fait pour vous, avec des versements perçus en fin d'année.
Exemple : 20 000 € dans dix ans, ou une rente
Vous devez recevoir 20 000 € dans 10 ans et vous retenez un taux d'actualisation de 4 %. Le calculateur donne une valeur actuelle de 13 511,28 € : la décote est de 6 488,72 €. Autrement dit, 13 511,28 € placés à 4 % par an deviendraient 20 000 € en dix ans.
Imaginons maintenant une rente de 2 400 € par an pendant 10 ans, au même taux. Les versements valent aujourd'hui 19 466,15 €, alors qu'ils totalisent 24 000 € sur la durée. Si vous cumulez la somme de 20 000 € et la rente, la valeur actuelle de l'ensemble est de 32 977,43 €.
Comment choisir le taux d'actualisation
C'est le paramètre qui pèse le plus. Plus le taux est élevé, plus la valeur actuelle est faible. Un taux proche de ce que rapporte un placement sans risque convient à une somme certaine ; un taux plus haut est justifié si la somme est incertaine ou lointaine.
Faites varier le taux de 1 ou 2 points pour voir la sensibilité du résultat. Si la décision change selon le taux retenu, c'est que le choix est serré et mérite un examen plus fin.
À quoi sert la valeur actuelle
Elle permet de comparer des offres qui ne tombent pas aux mêmes dates : un capital versé tout de suite contre une rente, une indemnité échelonnée contre un paiement unique, un investissement qui rapportera dans plusieurs années. En ramenant tout à aujourd'hui, la comparaison devient équitable.
Elle sert aussi de brique pour d'autres calculs : la valeur actuelle nette d'un projet est la somme des flux actualisés moins l'investissement initial. Pour l'effet inverse, voir le calcul des intérêts composés, et pour l'érosion due aux prix le calcul de l'inflation.
Limites du calculateur
Le taux est supposé constant et connu à l'avance, ce qui est rarement vrai. Les versements sont annuels et arrivent en fin de période ; une rente versée en début de période, mensuelle ou indexée aurait une valeur différente. L'impôt, les frais et l'inflation ne sont pas pris en compte, sauf si vous les intégrez dans le taux.
Pour une décision importante (rachat de rente, indemnité, rachat de contrat), faites valider les hypothèses par votre conseiller ou votre notaire.
Questions fréquentes
Quelle est la formule de la valeur actuelle ?
Pour une somme unique, c'est le montant futur divisé par (1 + taux) élevé à la puissance du nombre d'années. Pour des versements constants, on additionne leurs valeurs actualisées.
Quelle différence entre valeur actuelle et valeur actuelle nette ?
La valeur actuelle nette (VAN) est la somme des flux futurs actualisés moins la mise de départ. Si elle est positive, le projet rapporte plus que le taux exigé.
Pourquoi la valeur actuelle est-elle plus faible que le montant futur ?
Parce qu'une somme disponible aujourd'hui peut être placée et produire des intérêts. Plus la durée et le taux sont élevés, plus l'écart se creuse.
Quel taux d'actualisation utiliser ?
Prenez le rendement du meilleur placement alternatif comparable en risque. Testez plusieurs valeurs pour voir si la conclusion tient.
Le calculateur gère-t-il des versements mensuels ?
Non, les versements sont annuels. Pour des mensualités, estimez le total annuel, en sachant que le résultat sera légèrement sous-évalué.