Как пользоваться калькулятором
- Введите Будущая сумма — деньги, которые вы получите в будущем.
- Укажите Ставка дисконтирования — доходность, которую вы могли бы получить в другом месте, например на вкладе.
- Задайте срок в поле Годы.
- Если есть регулярные выплаты, добавьте Ежегодная выплата и посмотрите Приведённая стоимость.
Формула приведённой стоимости
Приведённая стоимость (PV) отвечает на вопрос: какую сумму нужно положить сегодня под заданную ставку, чтобы через t лет получить нужную сумму. Процесс пересчёта будущих денег в сегодняшние называется дисконтированием — это сложный процент наоборот.
PV = FV ÷ (1 + r)^t + PMT · (1 − (1 + r)^−t) ÷ r- PV = приведённая (сегодняшняя) стоимость
- FV = будущая сумма
- r = ставка дисконтирования за год (в долях: 12 % = 0,12)
- t = число лет; PMT = ежегодная выплата в конце каждого года
Если кроме разовой суммы вы получаете одинаковую выплату каждый год, калькулятор дисконтирует и её по формуле аннуитета и складывает результаты.
Пример: 1 000 000 ₽ через 5 лет
При ставке дисконтирования 12 % миллион через 5 лет стоит сегодня 567 426,86 ₽. Иначе говоря, если положить эту сумму под 12 % годовых с ежегодной капитализацией, через 5 лет получится ровно миллион. Дисконт — 432 573,14 ₽.
При ставке 8 % тот же миллион стоит дороже — 680 583,20 ₽: чем ниже доходность альтернатив, тем ценнее будущие деньги. Поток выплат по 200 000 ₽ в год в течение 5 лет при 12 % стоит сегодня 720 955,24 ₽, хотя в сумме вы получите миллион.
Если вы ожидаете и разовую сумму, и регулярные выплаты, введите обе. Например, 1 000 000 ₽ через 5 лет плюс по 100 000 ₽ в конце каждого года при ставке 12 % стоят сегодня 927 904,48 ₽: 567 426,86 ₽ за разовую сумму и 360 477,62 ₽ за выплаты.
Где пригодится приведённая стоимость
Сравнение предложений. Покупатель квартиры предлагает 5 000 000 ₽ сейчас или 6 000 000 ₽ через 2 года? Дисконтируйте будущую сумму по ставке, которую вы реально можете получить, и сравните с сегодняшней.
Выбор между единовременной выплатой и рассрочкой, оценка облигации, бизнеса или договора аренды — везде будущие деньги нужно привести к сегодняшнему дню. Обратную задачу — во что вырастут деньги — решает калькулятор сложных процентов.
Как выбрать ставку дисконтирования
- Для личных решений берите ставку, которую вы реально можете получить при похожем риске, — например, доходность надёжного вклада на тот же срок.
- Для рискованных потоков (бизнес, стартап) ставка должна быть выше: она включает премию за риск.
- Чтобы учесть только потерю покупательной способности, используйте ожидаемую инфляцию.
- Посмотрите, насколько результат чувствителен к ставке: если вывод меняется при сдвиге на 2–3 процентных пункта, решение рискованное.
- Для сравнения темпов роста за прошлый период используйте калькулятор CAGR, а для плана накоплений — калькулятор накоплений.
Допущения и ограничения
Калькулятор предполагает постоянную ставку и выплаты в конце каждого года. Он не учитывает налоги, изменение ставки со временем, выплаты разного размера и риск того, что обещанные деньги вообще не придут.
Для проектов с разными денежными потоками по годам нужен расчёт чистой приведённой стоимости (NPV). Результат — инструмент для сравнения, а не точная рыночная цена.
Частые вопросы
Что такое приведённая стоимость простыми словами?
Это сколько будущие деньги стоят сегодня с учётом того, что сегодняшние деньги можно вложить и получить доход. Чем выше ставка и дольше срок, тем ниже приведённая стоимость.
Чем дисконтирование отличается от инфляции?
Инфляция учитывает только рост цен, дисконтирование — упущенную доходность, которая может включать и инфляцию, и плату за риск.
Почему поток выплат стоит меньше их суммы?
Каждая следующая выплата приходит позже, и её сегодняшняя стоимость ниже. Поэтому 5 выплат по 200 000 ₽ при 12 % стоят сегодня около 720 955 ₽, а не миллион.
Какую ставку дисконтирования выбрать?
Ту доходность, которую вы могли бы получить на альтернативном вложении с похожим риском. Для надёжных выплат — ближе к ставке вклада, для рискованных — выше.
Чем приведённая стоимость отличается от NPV?
Приведённая стоимость — сегодняшняя цена будущих поступлений. NPV — то же самое минус первоначальные вложения: он показывает, создаёт ли проект ценность сверх затрат.