طريقة استخدام الحاسبة
- أدخل الاستثمار الأولي والإيداع الشهري الذي تضيفه بانتظام.
- أدخل العائد قبل الرسوم المتوقع سنويًا.
- أدخل الرسوم السنوية كنسبة من الأصول (رسوم الإدارة ونحوها) وعدد السنوات.
- قارن القيمة بدون رسوم مع القيمة مع الرسوم، واقرأ المفقود بسبب الرسوم ونسبة المفقود من القيمة النهائية.
كيف تحسب الأداة أثر الرسوم
تُحسب رسوم الإدارة في معظم الصناديق كنسبة سنوية من قيمة الأصول، وتُخصم من العائد سواء ربح الصندوق أم خسر. لذلك تبني الحاسبة مسارين للرصيد شهرًا بشهر: الأول بالعائد كاملًا، والثاني بالعائد ناقص الرسوم، مع الإيداع الشهري نفسه في المسارين.
Bₘ₊₁ = Bₘ × (1 + r − f)^(1/12) + D مقارنة بـ Bₘ₊₁ = Bₘ × (1 + r)^(1/12) + D- B = الرصيد، ويبدأ بالاستثمار الأولي
- r = العائد السنوي قبل الرسوم
- f = نسبة الرسوم السنوية
- D = الإيداع الشهري
- المفقود بسبب الرسوم = القيمة بدون رسوم − القيمة مع الرسوم
الفرق بين المسارين في النهاية هو ما كلّفتك إياه الرسوم فعلًا، ويشمل الرسوم نفسها والعائد الذي كانت ستحققه تلك المبالغ لو بقيت مستثمرة.
مثال: 100,000 ريال و1,000 ريال شهريًا لمدة 30 سنة
تبدأ بـ 100,000 ريال وتضيف 1,000 ريال شهريًا، والعائد المتوقع 7% سنويًا. بلا رسوم يصل الرصيد بعد 30 سنة إلى 1,930,678.11 ريال. برسوم سنوية 1% يصبح 1,548,862.09 ريال. المفقود بسبب الرسوم 381,816.02 ريال، أي 19.78% من القيمة النهائية.
لو كانت الرسوم 0.25% فقط، كما في بعض الصناديق المرتبطة بمؤشرات، تصبح القيمة 1,826,571.93 ريال والمفقود 104,106.18 ريال أو 5.39%. فرق 0.75 نقطة مئوية في الرسوم ساوى أكثر من 277,000 ريال على 30 سنة.
لماذا تكبر الرسوم مع الزمن
الرسوم تُطبق على الرصيد كله لا على الأرباح فقط، والرصيد يكبر كل سنة. ثم إن كل ريال يُدفع رسومًا يفقد أيضًا العائد المركب الذي كان سيحققه. لهذا يبدو الأثر بسيطًا في السنوات الأولى ثم يتسارع.
القاعدة العملية: كلما طالت المدة وكبر الرصيد، أصبحت الرسوم أحد أهم العوامل التي تتحكم فيها فعلًا، بخلاف عوائد السوق التي لا تتحكم فيها. لرؤية النمو المركب بالتفصيل جرّب حاسبة الفائدة المركبة.
مثال توضيحي: في السنة الأولى من المثال يقارب أثر رسوم 1% ألف ريال تقريبًا على رصيد يزيد قليلًا على مئة ألف، فيسهل تجاهله. لكن مع اقتراب الرصيد من مليون ونصف يتجاوز الخصم السنوي عشرة آلاف ريال، ويأتي فوقه العائد الضائع على كل ما خُصم سابقًا. لهذا لا تحكم على الرسوم من أثرها في السنة الأولى، بل من أثرها على القيمة النهائية كما تعرضها الحاسبة.
كيف تخفض الرسوم
- اقرأ نشرة الصندوق وشروطه واعرف رسوم الإدارة ورسوم الاشتراك والاسترداد وأي مصاريف أخرى.
- قارن الصناديق المتشابهة في الأصول والمخاطر بإجمالي التكلفة لا بالعائد الماضي وحده.
- الصناديق المرتبطة بمؤشر غالبًا أقل رسومًا من الصناديق المدارة بنشاط، لكن تحقق من الأرقام لكل صندوق.
- انتبه لرسوم المنصات والمحافظ المدارة التي تُضاف فوق رسوم الصندوق نفسه.
- أدخل مجموع كل الرسوم السنوية في الخانة، لا رسوم الإدارة وحدها.
الافتراضات وحدود الحاسبة
تفترض الحاسبة عائدًا ثابتًا ورسومًا ثابتة كل سنة، وإيداعًا شهريًا ثابتًا في نهاية كل شهر. لا تحتسب رسوم الاشتراك أو الاسترداد لمرة واحدة، ولا الضرائب أو الزكاة، ولا تقلبات الأسواق.
الصندوق الأعلى رسومًا قد يحقق عائدًا أعلى أحيانًا، لكن عليه أن يتفوق بمقدار الرسوم كل سنة لتتساوى النتيجة. لمعرفة القوة الشرائية الفعلية للنتيجة راجع حاسبة العائد الحقيقي، وللقواعد المنظمة للصناديق في المملكة راجع هيئة السوق المالية.
الأسئلة الشائعة
هل رسوم 1% سنويًا كثيرة؟
تعتمد على نوع الصندوق وما يقدمه، لكن على مدى عقود قد تقتطع قرابة خُمس القيمة النهائية كما في المثال. قارنها دائمًا ببدائل مشابهة.
هل الرسوم تُخصم حتى لو خسر الصندوق؟
نعم، رسوم الإدارة عادة نسبة من الأصول تُخصم بغض النظر عن الأداء، إلا إذا نصت شروط الصندوق على غير ذلك.
أين أجد رسوم الصندوق؟
في الشروط والأحكام ونشرة المعلومات والتقارير الدورية للصندوق، وتنشرها شركات إدارة الأصول المرخصة على مواقعها.
هل أضع رسوم الاشتراك في الخانة نفسها؟
لا، الخانة للرسوم السنوية المتكررة. رسوم الاشتراك لمرة واحدة اطرحها من الاستثمار الأولي بدلًا من ذلك.
هل تعني الرسوم الأقل دائمًا صندوقًا أفضل؟
ليس دائمًا، فالمخاطر ونوع الأصول والسيولة مهمة أيضًا. لكن بين صندوقين متشابهين في كل ذلك، الأقل رسومًا يترك لك قيمة نهائية أكبر غالبًا.