Zo gebruik je deze rekentool
- Vul de Beginwaarde in, bijvoorbeeld de waarde van je portefeuille of de omzet in het eerste jaar.
- Vul de Eindwaarde in.
- Vul het aantal Jaren tussen begin en eind in.
- Lees de Gemiddelde jaarlijkse groei (CAGR), de Totale groei en de Jaren tot verdubbeling bij deze rente af.
Wat CAGR meet
CAGR staat voor compound annual growth rate: het vaste groeipercentage per jaar dat van de beginwaarde precies de eindwaarde maakt. Het is geen gewoon gemiddelde van losse jaren, maar houdt rekening met rente op rente.
CAGR = (E ÷ B)^(1/t) − 1- B = beginwaarde
- E = eindwaarde
- t = aantal jaren
Zo kun je groei over perioden van verschillende lengte vergelijken, bijvoorbeeld de groei van een fonds over vijf jaar met die van een ander fonds over acht jaar.
Voorbeeld: van € 10.000 naar € 18.000 in zes jaar
De totale groei is 80%. Verdeeld over zes jaar met rente op rente is dat een CAGR van 10,29% per jaar. Bij dat tempo verdubbelt een bedrag in ongeveer 7,08 jaar.
Let op: 80% gedeeld door zes jaar is 13,3%, maar dat gewone gemiddelde overschat de groei. Elk jaar groei je over een hoger bedrag, dus is er minder procent per jaar nodig om op € 18.000 uit te komen.
Draai je het om, dan zie je hoe gevoelig de uitkomst is voor de periode. Had dezelfde groei van 80% acht jaar geduurd in plaats van zes, dan was de CAGR veel lager geweest. Vul daarom altijd het juiste aantal jaren in, ook als het om een gebroken aantal gaat, zoals 5,5.
Negatieve CAGR en wat je vergelijkt
Is de eindwaarde lager dan de beginwaarde, dan is de CAGR negatief: het gemiddelde jaarlijkse verlies. Ook dan is het een eerlijke samenvatting van de hele periode.
Vergelijk een CAGR met iets wat je in dezelfde periode ook had kunnen doen: sparen, een indexfonds, of de inflatie. Een CAGR van 3% bij 3% inflatie betekent dat je koopkracht gelijk bleef.
CAGR gebruiken bij plannen
- Gebruik een historische CAGR als voorzichtige schatting in rente op rente berekenen, liefst iets lager dan het verleden.
- Zet de CAGR om in verdubbeltijd met de regel van 72.
- Voor een enkele investering zonder tussentijdse stortingen geeft ROI berekenen hetzelfde rendement per jaar, plus de winst in euro's.
- Vergelijk bedrijfsgroei (omzet, klanten) over meerdere jaren in één getal.
Beperkingen en veelgemaakte fouten
CAGR verbergt hoe de groei verliep. Een fonds dat eerst 30% daalde en daarna hard steeg, kan dezelfde CAGR hebben als een fonds dat rustig groeide. Kijk dus ook naar de schommelingen onderweg.
Heb je tussentijds geld bijgestort of opgenomen, dan klopt de CAGR van begin- en eindwaarde niet: stortingen tellen dan als 'groei'. Gebruik in dat geval het rendement dat je broker of fonds rapporteert. Ook kiezen van een gunstig begin- of eindjaar kan de uitkomst flink kleuren.
Veelgestelde vragen
Hoe bereken ik de CAGR?
Deel de eindwaarde door de beginwaarde, neem daarvan de macht 1 gedeeld door het aantal jaren en trek er 1 van af. Van € 10.000 naar € 18.000 in zes jaar geeft 10,29% per jaar.
Wat is het verschil tussen CAGR en gemiddeld rendement?
Het gewone gemiddelde telt de jaarrendementen op en deelt door het aantal jaren. CAGR houdt rekening met rente op rente en geeft het werkelijke tempo waarmee je bedrag groeide.
Kan ik CAGR voor omzet gebruiken?
Ja. Vul de omzet van het eerste en laatste jaar in en het aantal jaren ertussen. Je ziet dan de gemiddelde jaarlijkse omzetgroei.
Wat als ik geld heb bijgestort?
Dan is de CAGR uit begin- en eindwaarde te hoog, omdat je stortingen als groei meetelt. Gebruik dan een rendementsberekening die rekening houdt met stortingen.
Is een hoge CAGR uit het verleden een goede voorspelling?
Nee. Rendementen uit het verleden zeggen weinig over de toekomst. Gebruik een historische CAGR hooguit als ruwe schatting en reken voor de zekerheid ook met een lager percentage.