Bu hesaplama aracı nasıl kullanılır
- Başlangıç değeri alanına dönemin başındaki tutarı yazın.
- Son değer alanına dönemin sonundaki tutarı girin.
- Yıl alanına iki değer arasındaki süreyi yazın; aylar için ondalık kullanın (2 yıl 6 ay = 2,5).
- Yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR), Toplam artış ve Bu oranla ikiye katlanma süresi sonuçlarını okuyun.
CAGR nasıl hesaplanır?
CAGR (Compound Annual Growth Rate), başlangıç değerinden son değere ulaşmak için her yıl aynı oranda büyümek gerekseydi bu oranın ne olacağını gösterir. Gerçekte değer bazı yıllar hızlı, bazı yıllar yavaş büyümüş ya da düşmüş olabilir; CAGR bu dalgalanmayı tek bir ortalama yıllık orana indirger.
CAGR = (S / B)^(1 / t) − 1- S = son değer
- B = başlangıç değeri
- t = yıl sayısı
- Toplam artış = (S − B) / B × 100
Aritmetik ortalamadan farklı olarak CAGR bileşik büyümeyi dikkate alır. Bu yüzden yatırımlar, şirket gelirleri veya fiyat artışları gibi zamanla katlanan büyüklükleri karşılaştırmak için daha doğru bir ölçüdür.
Örnek: 100.000 TL 4 yılda 250.000 TL oldu
Varsayılan değerlerle toplam artış %150'dir. Bu artış dört yıla yayıldığında yıllık bileşik büyüme oranı %25,74 olur. Bu hızla büyüyen bir değer yaklaşık 3,03 yılda ikiye katlanır.
Aynı artış iki yılda gerçekleşseydi CAGR %58,11, ikiye katlanma süresi 1,51 yıl olurdu. Toplam artış aynı olsa bile süre kısaldıkça yıllık oran belirgin şekilde yükselir.
CAGR'yi enflasyonla birlikte okuyun
TL cinsinden hesaplanan CAGR nominaldir. Yüksek enflasyon döneminde bir yatırımın, bir şirketin satışlarının ya da bir evin fiyatının TL olarak hızla artması, gerçek bir büyüme olduğu anlamına gelmez. Yıllık %25,74 büyüme, aynı dönemde yıllık enflasyon %30 olduysa reel olarak küçülme demektir.
Reel büyümeyi görmek için CAGR'yi aynı dönemin yıllık enflasyonuyla karşılaştırın veya reel getiri hesaplama sayfasını kullanın. Fiyat artışının birikimli etkisini enflasyon hesaplama ile görebilirsiniz. Döviz veya altın bazlı karşılaştırma da farklı bir tablo verebilir.
CAGR nerelerde işe yarar?
- Farklı sürelerde tutulmuş yatırımları aynı yıllık ölçüyle karşılaştırmak; tek dönemlik getiri için yatırım getirisi hesaplama da kullanılabilir.
- Bir şirketin satış, kâr veya müşteri sayısındaki büyüme hızını özetlemek.
- Konut veya arsa fiyatlarının yıllık ortalama artışını görmek.
- Bir hedefe ulaşmak için gereken yıllık büyüme hızını tahmin etmek.
- Gelecek tahminlerinde makul bir büyüme oranı seçmek; bileşik faiz hesaplama ile ileriye yansıtabilirsiniz.
Sık yapılan hatalar
CAGR yalnızca başlangıç ve bitiş noktalarına bakar. Arada yaşanan sert düşüşler ve yükselişler görünmez; iki yatırım aynı CAGR'ye sahip olup çok farklı risk taşıyabilir. Başlangıç ya da bitiş yılı olarak olağan dışı bir yıl seçmek sonucu kolayca çarpıtır.
Dönem içinde ek para yatırdıysanız veya çektiyseniz CAGR yatırım performansını doğru yansıtmaz, çünkü son değerin bir kısmı getiriden değil, sizin katkılarınızdan gelir. Bu durumda nakit akışlarını dikkate alan bir iç verim oranı hesabı daha uygundur.
Varsayımlar ve sınırlar
Hesaplayıcı yalnızca iki değer ve süre kullanır; temettü, kira gibi ara gelirleri ancak son değere eklediğinizde hesaba katar. Vergi, komisyon ve masraflar dahil değildir. Başlangıç değeri sıfır veya negatifse CAGR anlamlı değildir.
CAGR geçmişi özetler, geleceği tahmin etmez. Geçmişte yüksek büyüme gösteren bir yatırımın aynı hızda büyümeye devam edeceğinin garantisi yoktur.
Sıkça sorulan sorular
CAGR formülü nedir?
CAGR = (son değer / başlangıç değeri)^(1 / yıl) − 1. 100.000 TL'nin 4 yılda 250.000 TL olması %25,74 CAGR demektir.
CAGR ile ortalama yıllık getiri aynı mı?
Hayır. Aritmetik ortalama yıllık getirileri toplar ve böler; CAGR bileşik büyümeyi dikkate alır. Dalgalı yatırımlarda aritmetik ortalama genellikle CAGR'den yüksek çıkar ve gerçeği olduğundan iyi gösterir.
CAGR negatif olabilir mi?
Evet. Son değer başlangıç değerinin altındaysa CAGR negatiftir ve değerin her yıl ortalama yüzde kaç azaldığını gösterir.
Excel'de CAGR nasıl hesaplanır?
=(Son/Başlangıç)^(1/Yıl)-1 formülünü bir hücreye yazmanız yeterlidir; Excel'in RRI fonksiyonu da aynı sonucu verir.
Ay bazında süre nasıl girilir?
Ay sayısını 12'ye bölün. 30 aylık bir dönem için 2,5 yazın; hesaplayıcı yıllık oranı buna göre bulur.
Kira veya temettü gelirini nasıl dahil ederim?
Dönem boyunca aldığınız ve harcamadığınız gelirleri son değere ekleyin. Gelirleri harcadıysanız CAGR yalnızca fiyat artışını gösterir, toplam getiriyi değil.