Så använder du kalkylatorn
- Fyll i Startvärde, till exempel värdet på din fond eller ett företags omsättning första året.
- Ange Slutvärde vid periodens slut.
- Skriv in antal År mellan de två värdena; delar av år går bra.
- Läs av Genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR), Total tillväxt och År till fördubbling med denna ränta.
Vad CAGR är och hur den räknas
CAGR står för compound annual growth rate, på svenska genomsnittlig årlig tillväxttakt. Det är den ränta per år som, med ränta på ränta, tar startvärdet till slutvärdet på den angivna tiden.
CAGR = (Slutvärde ÷ Startvärde)^(1/t) − 1- Slutvärde = värdet vid periodens slut
- Startvärde = värdet vid periodens början
- t = antal år
- Svaret multipliceras med 100 för att få procent
Verkligheten går sällan jämnt – ett år kan vara +20 % och nästa −5 %. CAGR jämnar ut svängningarna och ger ett enda tal som går att jämföra mellan investeringar och perioder.
Exempel: 100 000 kr blir 180 000 kr på sex år
En fond var värd 100 000 kr och är sex år senare värd 180 000 kr. Den totala tillväxten är 80 %. CAGR blir 10,29 % per år.
Med den takten fördubblas värdet på cirka 7,08 år. Tabellen visar en jämn bana: efter ett år 110 292,36 kr, efter tre år 134 164,08 kr och efter sex år 180 000 kr. Den verkliga utvecklingen har förstås varit ojämnare.
När CAGR är användbart
Ett praktiskt exempel: två fonder har vuxit med 60 % respektive 80 %, men den första på fyra år och den andra på sex. Den totala tillväxten säger då lite om vilken som har gått bäst. Fyll i båda i kalkylen och jämför CAGR – det är den årliga takten som går att jämföra rakt av. Samma sak gäller när du jämför ett företags tillväxt under olika perioder.
- För att jämföra fonder eller aktier över olika långa perioder.
- För att följa ett företags omsättning eller vinst över flera år.
- För att se hur snabbt ett bostadsvärde eller en portfölj har vuxit.
- För att räkna fram ett rimligt antagande om framtida tillväxt – med försiktighet.
Fallgropar att se upp med
CAGR beror helt på start- och slutpunkt. Börjar mätningen på en botten och slutar på en topp blir siffran smickrande. Testa några olika perioder innan du drar slutsatser.
CAGR visar inte risken. Två investeringar med samma CAGR kan ha haft helt olika svängningar på vägen. Och har du satt in eller tagit ut pengar under tiden mäter CAGR inte din egen avkastning – då passar internräntekalkylen bättre.
För avkastning på en enskild investering inklusive vinst i kronor, se avkastningskalkylen. Snabba överslag på fördubblingstid ger 72-regeln.
Antaganden och begränsningar
Kalkylen räknar bara på två värden och tiden mellan dem. Utdelningar som tagits ut, avgifter, skatt och inflation ingår inte om du inte själv har räknat in dem i slutvärdet.
Historisk tillväxt är ingen garanti för framtida tillväxt. Använd CAGR för att beskriva vad som har hänt, och var försiktig när du använder den för att förutsäga.
Tänk också på inflationen. En CAGR på 10 % i kronor är mindre i köpkraft om priserna samtidigt har stigit; dra ungefär av inflationstakten för att få en real tillväxt.
Vanliga frågor
Hur räknar man ut CAGR?
Dela slutvärdet med startvärdet, ta det till potensen ett delat med antalet år och dra bort 1. Multiplicera med 100 för procent.
Vad är skillnaden mellan CAGR och genomsnittlig avkastning?
Ett vanligt medelvärde av årsavkastningar tar inte hänsyn till ränta på ränta och överskattar ofta tillväxten. CAGR ger den verkliga jämna takten.
Kan CAGR vara negativ?
Ja, om slutvärdet är lägre än startvärdet. Då visar den hur mycket värdet i genomsnitt har krympt per år.
Vad är en bra CAGR?
Det beror på vad du mäter och vilken risk som tagits. Jämför med ett relevant index eller alternativ under samma period.
Fungerar CAGR om jag har månadssparat?
Inte bra. CAGR förutsätter ett belopp in i början. Med löpande insättningar behöver du en metod som tar hänsyn till varje insättning, till exempel internränta.