طريقة استخدام الحاسبة
- أدخل سعر الشراء 1 وكمية الشراء 1 لأول عملية شراء.
- أضف بقية العمليات في سعر الشراء 2 وكمية الشراء 2 وما بعدها؛ اترك الخانات غير المستخدمة صفرًا.
- أدخل السعر الحالي للسهم في السوق.
- اقرأ متوسط التكلفة للوحدة ثم الربح أو الخسارة والعائد على كامل المركز.
كيف يُحسب متوسط سعر السهم
متوسط التكلفة ليس متوسط الأسعار البسيط. إذا اشتريت 500 سهم بسعر وألف سهم بسعر آخر، فالسعر الثاني يؤثر أكثر لأنه يمثل كمية أكبر. لذلك تضرب الحاسبة كل سعر في كميته، وتجمع التكاليف، ثم تقسم على مجموع الأسهم.
متوسط التكلفة = Σ (Pᵢ × Qᵢ) ÷ Σ Qᵢ- Pᵢ = سعر الشراء في العملية i
- Qᵢ = عدد الأسهم في العملية i
- التكلفة الإجمالية = Σ (Pᵢ × Qᵢ)
- الربح أو الخسارة = (السعر الحالي × إجمالي الكمية) − التكلفة الإجمالية
النتيجة هي سعر التعادل تقريبًا: إذا وصل السهم إليه يكون مركزك بلا ربح ولا خسارة قبل العمولات.
مثال: شراء على دفعتين
اشتريت 500 سهم بسعر 32 ريالًا، ثم نزل السعر فاشتريت 600 سهم بسعر 27 ريالًا. إجمالي الكمية 1,100 سهم، والتكلفة الإجمالية 32,200 ريال، ومتوسط التكلفة 29.27 ريال للسهم. السعر الحالي 30 ريالًا، فالقيمة الحالية 33,000 ريال، والربح 800 ريال، أي عائد 2.48%.
لو أضفت دفعة ثالثة 400 سهم بسعر 24 ريالًا، ينخفض المتوسط إلى 27.87 ريال، وترتفع الكمية إلى 1,500 سهم والتكلفة إلى 41,800 ريال. عند سعر 30 ريالًا تصبح القيمة 45,000 ريال والربح 3,200 ريال بعائد 7.66%.
لاحظ أن المتوسط الجديد أقرب إلى السعر الذي اشتريت فيه الكمية الأكبر. هذا هو معنى المتوسط المرجح بالكمية، وهو ما يعرضه الوسيط عادةً في محفظتك.
التبريد: متى يفيد ومتى يضر
شراء كميات إضافية عند هبوط السعر، أو ما يسميه كثيرون في السوق السعودي تبريد السهم، يخفض متوسط التكلفة ويقرّب سعر التعادل. لكنه يزيد أيضًا المبلغ المعرض لنفس الشركة، فإذا استمر الهبوط تكبر الخسارة.
قبل التبريد اسأل نفسك: هل تغيّر شيء في أساسيات الشركة أدى إلى الهبوط؟ هل يناسب حجم المركز الجديد محفظتك؟ إذا كان الجواب غير واضح، فخفض المتوسط وحده ليس سببًا كافيًا للشراء. ولمعرفة صافي الربح عند البيع مع العمولات استخدم حاسبة ربح الأسهم.
نصائح لاستخدام النتيجة
- سجّل كل عملية شراء بسعرها الفعلي شاملًا العمولة إن أردت متوسطًا أدق.
- ضع حدًا لنسبة السهم الواحد من محفظتك قبل أن تبرّد، والتزم به.
- الشراء المنتظم بمبلغ ثابت كل شهر يعطي متوسطًا تلقائيًا دون محاولة توقيت السوق.
- قارن عائد المركز بالمدة التي استغرقها باستخدام حاسبة معدل النمو السنوي المركب، فـ 7% في شهر تختلف عن 7% في خمس سنوات.
- إذا كانت الشركة توزع أرباحًا فاحسب أثرها في حاسبة توزيعات الأرباح.
الافتراضات وحدود الحاسبة
تدعم الحاسبة حتى أربع عمليات شراء، ولا تحتسب العمولات أو ضريبة القيمة المضافة على العمولة أو توزيعات الأرباح المستلمة إلا إذا أدرجتها في السعر. لا تتعامل مع البيع الجزئي، ولا مع تعديل الأسعار بعد زيادة رأس المال أو المنحة أو تجزئة السهم؛ في هذه الحالات استخدم الأسعار والكميات المعدلة كما تظهر في كشف حسابك لدى الوسيط.
العائد المعروض هو عائد بسيط على التكلفة دون اعتبار للمدة. والنتيجة لا تعني توصية بالشراء أو البيع؛ القرار الاستثماري مسؤوليتك ويُفضَّل الرجوع لمستشار مرخص من هيئة السوق المالية.
الأسئلة الشائعة
كيف أحسب متوسط سعر السهم بعد التبريد؟
اضرب سعر كل عملية في عدد أسهمها، واجمع النتائج، ثم اقسم على إجمالي الأسهم. هذا ما تفعله الحاسبة تلقائيًا.
هل أضيف العمولة إلى سعر الشراء؟
إذا أردت سعر تعادل حقيقيًا فنعم: اقسم العمولة على عدد الأسهم وأضفها إلى سعر تلك العملية.
لماذا يختلف متوسطي عن متوسط الأسعار البسيط؟
لأن المتوسط المرجح يعطي وزنًا أكبر للعملية ذات الكمية الأكبر، أما المتوسط البسيط فيعامل كل سعر بالتساوي مهما كانت الكمية.
هل يتغير المتوسط إذا بعت جزءًا من الأسهم؟
بطريقة متوسط التكلفة لا يتغير متوسط الأسهم المتبقية عند البيع الجزئي، لكن الحاسبة لا تسجل عمليات البيع.
كم سهمًا أشتري لأصل إلى متوسط معين؟
جرّب كميات مختلفة في خانة الشراء التالية بسعر اليوم حتى يظهر المتوسط الذي تريده، وتأكد أن حجم المركز الناتج مقبول لك.