Калькулятор реальной доходности

Как пользоваться калькулятором

1. Введите Номинальная доходность — ставку по вкладу, купон облигации или ожидаемую доходность в год.
2. Укажите Уровень инфляции — ожидаемый рост цен в год.
3. Добавьте Налог на доход (например, ставку НДФЛ) или оставьте 0, если доход не облагается.
4. Введите Вложенная сумма и Годы, затем сравните Реальная доходность в год и Стоимость в сегодняшних деньгах.

Номинальная и реальная доходность

Номинальная доходность — то, что написано в договоре вклада или в отчёте брокера. Реальная — насколько больше товаров и услуг вы сможете купить на эти деньги. Если цены растут на 8 % в год, а вклад приносит 15 %, реальный прирост будет заметно меньше 7 %, особенно после налога.

r_real = (1 + r_n × (1 − T)) / (1 + i) − 1

• r_n — номинальная доходность в год (в долях)
• T — ставка налога на доход (в долях)
• i — инфляция в год (в долях)
• r_real — реальная доходность в год

Калькулятор сначала вычитает налог из номинальной доходности, а затем применяет формулу Фишера. Простое вычитание инфляции из ставки даёт лишь приблизительную оценку, и при высокой инфляции ошибка становится заметной.

Пример: 1 000 000 ₽ на 10 лет

Вклад приносит 15 % годовых, инфляция — 8 %, с дохода удерживается налог 13 %. После налога доходность составит 13,05 %, а реальная доходность — 4,68 % в год. Простая оценка «доходность минус инфляция» дала бы 5,05 % — немного завышенный результат.

Через 10 лет на счёте будет 3 409 617,54 ₽. Но в сегодняшних ценах это соответствует лишь 1 579 312,64 ₽: деньги выросли в 3,4 раза, а покупательная способность — примерно в 1,6 раза.

Без налога реальная доходность была бы 6,48 %, а итог в сегодняшних деньгах — 1 873 876 ₽. Разница показывает, насколько налоги заметны на длинном сроке.

Когда доходность проигрывает инфляции

Если реальная доходность отрицательная, деньги на счёте растут, а покупательная способность падает. Так бывает с деньгами на текущем счёте без процентов, с вкладами при ставке ниже инфляции и с высокими комиссиями управляющего.

Помните, что инфляция у каждого своя: если основные траты — аренда, продукты или лекарства, ваша личная инфляция может отличаться от официальной. Историю инфляции можно посмотреть на сайте Банка России, а влияние роста цен на конкретную сумму — в калькуляторе инфляции.

Как использовать результат

• Сравнивайте вложения по реальной доходности после налога, а не по рекламной ставке.
• Планируйте долгосрочные цели — пенсию, учёбу детей, покупку квартиры — в сегодняшних рублях: так их проще сопоставить с текущими ценами.
• В долгосрочных расчётах сложных процентов подставляйте реальную доходность вместо номинальной, чтобы видеть итог в сегодняшних деньгах.
• Учитывайте комиссии: каждый процент комиссии почти целиком вычитается из реальной доходности — посчитайте это в калькуляторе комиссий.

Как сохранить реальную доходность

Используйте законные налоговые льготы и вычеты, на которые имеете право, — их условия меняются, поэтому проверяйте актуальные правила на сайте ФНС. Выбирайте инструменты с низкими комиссиями и держите вложения достаточно долго, чтобы проценты успевали капитализироваться.

Для части накоплений, которую нельзя терять, подойдут надёжные инструменты; для долгосрочных целей обычно рассматривают диверсифицированный портфель. Состав портфеля под ваши цели и риск стоит обсудить с лицензированным консультантом.

Допущения и ограничения

Калькулятор использует постоянные доходность, инфляцию и ставку налога на весь срок и считает, что налог платится ежегодно с полученного дохода. На практике ставки меняются, налог по многим инструментам удерживается при выплате или продаже, а у некоторых счетов есть льготы. Результат — оценка порядка величины, а не прогноз.

Частые вопросы