Калькулятор дивидендов

Как пользоваться калькулятором

1. В Вложенная сумма введите стартовую стоимость портфеля.
2. В Дивидендная доходность укажите годовые дивиденды в процентах от цены, например 8.
3. Задайте Рост дивидендов в год и Рост цены акции в год — ваши ожидания на среднем горизонте.
4. Укажите Ежемесячное пополнение, Годы и выберите в Реинвестировать дивиденды вариант Да или Нет, выводить деньгами.

Как калькулятор моделирует портфель

Каждый год портфель приносит дивиденды по текущей доходности. Цена акций растёт с заданным темпом, к портфелю добавляются пополнения за год, а дивиденды либо реинвестируются, либо выводятся.

D_t = V_t × y_t;  V_(t+1) = V_t × (1 + g_p) + 12 × П + D_t (при реинвестировании)

• V_t = стоимость портфеля в начале года t, D_t = дивиденды за год
• y_t = дивидендная доходность; y_(t+1) = y_t × (1 + g_d) ÷ (1 + g_p)
• g_d = рост дивидендов в год, g_p = рост цены акций в год
• П = ежемесячное пополнение

Дивиденды на акцию растут своим темпом. Если они растут быстрее цены, дивидендная доходность от текущей цены со временем увеличивается, если медленнее — снижается.

Пополнения добавляются раз в год суммой за 12 месяцев — это небольшое упрощение, которое почти не влияет на итог на длинном горизонте.

Пример: 1 млн ₽ и 10 000 ₽ в месяц на 15 лет

Вы вкладываете 1 000 000 ₽ в акции с дивидендной доходностью 8 %, дивиденды растут на 5 % в год, цена — на 4 %. Каждый месяц вы докупаете на 10 000 ₽ и реинвестируете все дивиденды.

В первый год дивиденды — 80 000 ₽. Через 15 лет портфель будет стоить 10 644 659,44 ₽ и приносить 850 822,29 ₽ дивидендов в год, или 70 901,86 ₽ в месяц. Всего за 15 лет вы получите 5 388 460,68 ₽ дивидендов.

Если дивиденды выводить и тратить, через 15 лет портфель будет стоить 4 203 774,02 ₽, годовые дивиденды — 359 171,43 ₽. Реинвестирование увеличивает итоговый доход более чем вдвое.

Как использовать результат

Сравните ежемесячный доход в конце с вашей целью, например с расходами на пенсии. Если не хватает, посмотрите, что сильнее всего влияет на результат: срок, пополнение или доходность. Обычно это срок и регулярность пополнений.

Не гонитесь за самой высокой доходностью: очень высокая дивидендная доходность часто означает, что рынок ожидает снижения выплат. Дивиденды не гарантированы, компании могут их сократить или отменить. Диверсифицируйте портфель по компаниям и отраслям.

Как растут вложения при постоянной доходности, покажет калькулятор сложных процентов, а прибыль от продажи отдельной бумаги — калькулятор прибыли по акциям.

Обратите внимание на разницу между стоимостью портфеля и суммой ваших вложений: это эффект роста цен и реинвестированных дивидендов. Чем раньше вы начинаете, тем большую часть итогового портфеля составляют не ваши взносы, а доход на них.

Налоги

С дивидендов российских компаний НДФЛ обычно удерживает налоговый агент — компания или брокер, и на счёт приходит сумма после налога. По иностранным бумагам правила могут отличаться, и иногда декларировать доход нужно самостоятельно.

Калькулятор налог не учитывает. Чтобы получить консервативную оценку, введите дивидендную доходность после налога. Актуальные ставки и правила уточняйте на сайте ФНС или у брокера.

Ограничения

Рост дивидендов и цен в калькуляторе постоянен, а в жизни меняется год от года. Модель не учитывает комиссии брокера, налоги, инфляцию и время между отсечкой и выплатой. Результат — сценарий, а не прогноз; проверьте несколько вариантов, включая осторожный. Для расчёта, сколько нужно для финансовой независимости, используйте калькулятор FIRE.

Частые вопросы