Калькулятор срока окупаемости

Как пользоваться калькулятором

1. Введите Первоначальные инвестиции — всю сумму вложений на старте.
2. Укажите Денежный поток в год — дополнительную прибыль или экономию, которую даёт вложение.
3. Если поток будет расти или снижаться, задайте Рост денежного потока в год.
4. Введите Ставка дисконтирования и сравните Срок окупаемости с Дисконтированный срок окупаемости.

Простой и дисконтированный срок окупаемости

Простой срок окупаемости — время, за которое сумма поступлений сравняется с вложениями. Он понятен, но считает рубль через семь лет равным рублю сегодня.

PP: Σ CFₜ ≥ I₀;   DPP: Σ CFₜ / (1 + r)^t ≥ I₀

• I₀ — первоначальные инвестиции
• CFₜ — денежный поток года t (растёт на заданный процент в год)
• r — ставка дисконтирования в год (в долях)
• PP — простой срок, DPP — дисконтированный

Дисконтированный срок окупаемости сначала приводит каждый поток к сегодняшним деньгам по ставке дисконтирования, а затем ищет момент, когда сумма приведённых потоков покроет вложения. Он всегда длиннее простого, если ставка выше нуля. Дробная часть года находится линейной интерполяцией.

Пример: вложение 2 500 000 ₽ с отдачей 600 000 ₽ в год

Вы покупаете оборудование за 2 500 000 ₽, и оно приносит 600 000 ₽ дополнительной прибыли в год. Простой срок окупаемости — 4,17 года. Но при ставке дисконтирования 16 % дисконтированный срок — уже 7,42 года.

По таблице видно, почему: через 4 года без дисконтирования не хватает всего 100 000 ₽, а с дисконтированием — ещё 821 091,62 ₽. Окупаемость с учётом стоимости денег наступает только на 8-й год.

Если прибыль от оборудования растёт на 5 % в год, срок сокращается до 3,88 года, а дисконтированный — до 6,16 года.

Как читать результат

Срок окупаемости отвечает на вопрос «как быстро вернутся деньги», а не «насколько проект выгоден». Он ничего не говорит о поступлениях после окупаемости: проект с окупаемостью 3 года и концом через 4 может быть хуже проекта с окупаемостью 5 лет и сроком службы 15.

Сравнивайте срок окупаемости со сроком жизни вложения. Если оборудование прослужит 6 лет, а дисконтированно окупается за 7,42, оно не оправдывает требуемую доходность.

Если сравниваете два варианта с похожей прибыльностью, более короткий срок окупаемости означает меньший риск: деньги возвращаются раньше, и меньше зависит от прогноза на дальние годы.

Где его применяют

• Малый бизнес: оборудование, автомобиль для доставки, ремонт помещения.
• Дом: солнечные панели, утепление, тепловой насос — денежным потоком будет экономия на счетах.
• Недвижимость под сдачу: окупаемость квартиры за счёт аренды (подробнее — в калькуляторе доходности аренды).
• Первый фильтр перед полным расчётом ЧДД (NPV) и ВНД (IRR).

Частые ошибки

• Брать выручку вместо прибыли: денежный поток — это то, что остаётся после расходов.
• Забывать про налоги, обслуживание и замену деталей.
• Использовать только простой срок, когда деньги дорогие: при высоких ставках разница с дисконтированным сроком огромна.
• Принимать решение только по сроку, не глядя на общую прибыльность.

Допущения и ограничения

Калькулятор считает, что поток приходит в конце каждого года и растёт с постоянным темпом, а ставка дисконтирования одна на весь срок. Расчёт ведётся до 50 лет, таблица показывает первые 20. Остаточная стоимость, налоги, инфляция и риск не учтены. Для решения о крупных вложениях дополните расчёт калькулятором точки безубыточности и консультацией специалиста.

Частые вопросы