Kalkylator för real avkastning

Så använder du kalkylatorn

1. Ange Nominell avkastning, den årliga avkastning du räknar med före inflation.
2. Fyll i Inflationstakt per år och, om du vill, Skatt på avkastning i procent.
3. Ange Investerat belopp och antal År.
4. Läs av Real avkastning per år och jämför Värde i framtida penningvärde med Värde i dagens penningvärde.

Nominell och real avkastning

Nominell avkastning är det som står på kontoutdraget. Real avkastning är hur mycket din köpkraft växer, alltså avkastningen när inflationen är bortrensad. Det är den siffran som visar om du faktiskt blir rikare.

Real avkastning = (1 + n × (1 − s)) ÷ (1 + i) − 1

• n = nominell avkastning per år i decimalform
• s = skatt på avkastningen i decimalform
• i = inflationstakt per år i decimalform
• Värde i dagens penningvärde = belopp × (1 + real avkastning)^år

Kalkylatorn drar först av skatten från den nominella avkastningen och räknar sedan bort inflationen med Fisher-sambandet, inte genom ett enkelt minus.

Exempel: 100 000 kr i tio år

Du placerar 100 000 kr med 7 % nominell avkastning per år, 2 % inflation och ingen skatt i kalkylen. Real avkastning per år blir 4,9 %. Den enkla uppskattningen, 7 minus 2, ger 5 %, alltså en aning för högt.

Efter tio år har du 196 715 kr på kontot. Uttryckt i dagens penningvärde motsvarar det 161 375 kr. Mellanskillnaden är det som inflationen äter upp av köpkraften.

Med 5 % inflation i stället faller den reala avkastningen till 1,9 % och värdet i dagens kronor till 120 766 kr, trots att kontobeloppet är detsamma.

Inflation och skatt i Sverige

Riksbanken har ett inflationsmål på 2 procent, mätt med KPIF. Det är en rimlig utgångspunkt för långa kalkyler, men den faktiska inflationen kan under enskilda år ligga både långt över och under målet. Testa därför gärna några olika nivåer.

Fältet för skatt passar bäst för avkastning som beskattas när den uppstår, till exempel ränta på ett sparkonto. På ett investeringssparkonto (ISK) betalar du i stället schablonskatt på kapitalet oavsett hur det går, och på ett vanligt depåkonto beskattas vinsten först när du säljer. Ange i så fall en ungefärlig procentsats eller lämna 0 och räkna före skatt.

Så använder du resultatet

Planera mål i dagens penningvärde. Behöver du 500 000 kr av dagens köpkraft om tjugo år, räkna med den reala avkastningen i ränta-på-ränta-kalkylatorn så slipper du gissa framtida priser.

Jämför också sparformer. Ett sparkonto vars ränta ligger under inflationen ger negativ real avkastning även om saldot växer. Hur prisökningar påverkar ett belopp över tid visar inflationskalkylatorn.

Så skyddar du din reala avkastning

• Håll nere avgifterna: varje procentenhet i avgift dras direkt från den reala avkastningen. Se vad fondavgiften kostar.
• Låt långsiktiga pengar arbeta i tillgångar som historiskt har kunnat växa snabbare än inflationen, med den risk det innebär.
• Ha bara buffertpengar på sparkonto och jämför räntan med inflationen.
• Välj sparform med hänsyn till hur skatten tas ut, och räkna efter skatt när du jämför.

Antaganden och begränsningar

Kalkylatorn använder en fast avkastning, inflation och skattesats för hela perioden. Verklig avkastning varierar från år till år, och ordningen på bra och dåliga år spelar roll när du sätter in eller tar ut pengar. Resultatet är en uppskattning och ingen prognos.

Vanliga frågor