طريقة استخدام الحاسبة
- أدخل المبلغ المستثمر في البداية والإيداع الشهري إن كنت تضيف مبالغ.
- اكتب عائد التوزيعات: التوزيعات السنوية ÷ سعر السهم.
- حدد نمو التوزيعات سنويًا ونمو سعر السهم سنويًا المتوقعين والسنوات.
- اختر إعادة استثمار التوزيعات (نعم أو استلامها نقدًا)، ثم اقرأ دخل التوزيعات السنوي في النهاية وقيمة المحفظة.
كيف تعمل الحاسبة
عائد التوزيعات هو نسبة ما توزعه الشركة نقدًا سنويًا إلى سعر سهمها. إذا استثمرت 100,000 ريال في أسهم عائد توزيعاتها 4.5%، فتوزيعات السنة الأولى 4,500 ريال تقريبًا.
التوزيعات السنوية = عدد الأسهم × التوزيع للسهم ؛ التوزيع للسهم في السنة ن = التوزيع الأول × (1 + نمو التوزيعات)^ن- التوزيع الأول للسهم = سعر السهم × عائد التوزيعات
- سعر السهم في السنة ن = السعر الأول × (1 + نمو السعر)^ن
- مع إعادة الاستثمار: تُشترى أسهم جديدة بالتوزيعات وبالإيداعات الشهرية
- قيمة المحفظة = عدد الأسهم × سعر السهم في نهاية المدة
تنمو التوزيعات لكل سهم بالنسبة التي تدخلها، ويرتفع سعر السهم بنسبة أخرى. إذا أعدت استثمار التوزيعات، فإنها تشتري أسهمًا إضافية تولد بدورها توزيعات، فيتسارع النمو. وإذا استلمتها نقدًا، فإنها تصبح دخلًا لكن المحفظة تنمو أبطأ.
في السوق المالية السعودية تدفع شركات كثيرة توزيعات نقدية ربعية أو نصف سنوية أو سنوية، والمبالغ ليست مضمونة وقد تُخفض أو تُوقف.
مثال: 100,000 ريال مع 1,000 ريال شهريًا لمدة 15 سنة
تستثمر 100,000 ريال في أسهم عائد توزيعاتها 4.5%، وتضيف 1,000 ريال شهريًا، مع افتراض نمو التوزيعات 3% ونمو سعر السهم 4% سنويًا. دخل التوزيعات في السنة الأولى 4,500 ريال.
مع إعادة استثمار التوزيعات، تصل قيمة المحفظة بعد 15 سنة إلى 655,384.84 ريالًا، ودخل التوزيعات السنوي في النهاية 23,431.11 ريالًا، أي الدخل الشهري في النهاية 1,952.59 ريالًا. إجمالي التوزيعات المستلمة خلال المدة 190,545.32 ريالًا.
إذا استلمت التوزيعات نقدًا بدل إعادة استثمارها، تصل المحفظة إلى 420,377.40 ريالًا والدخل السنوي في النهاية إلى 15,434.60 ريالًا، وتكون قد استلمت 145,358.39 ريالًا نقدًا خلال المدة.
كيف تستخدم النتيجة
إذا كان هدفك دخلًا مستقبليًا، فإعادة الاستثمار في سنوات العمل ثم استلام التوزيعات بعد التقاعد غالبًا ما تعطي دخلًا أكبر. قارن الدخل الشهري في النهاية بمصاريفك المتوقعة، وخطط للفجوة في حاسبة التقاعد.
لمقارنة النمو بالعائد المركب البسيط استخدم حاسبة الفائدة المركبة. ولحساب ربح أو خسارة صفقة سهم محددة مع التوزيعات، جرّب حاسبة أرباح الأسهم.
الجدول أسفل الحاسبة يعرض التوزيعات وقيمة المحفظة لكل سنة، فترى متى يبدأ الدخل بالتسارع. جرّب أيضًا سيناريو متحفظًا بنمو صفري للتوزيعات والسعر، فإن بقيت الخطة مقبولة في هذه الحالة فهي أكثر متانة أمام السنوات الضعيفة.
أخطاء شائعة
- اختيار الأسهم بأعلى عائد توزيعات فقط؛ العائد المرتفع جدًا قد يعكس انخفاض السعر بسبب مشكلات في الشركة.
- افتراض أن التوزيعات ستنمو دائمًا؛ قد تُخفض في السنوات الصعبة.
- تركيز المحفظة في قطاع واحد أو شركات قليلة.
- تجاهل رسوم التداول ورسوم الصناديق.
- نسيان أن سعر السهم قد ينخفض فتخسر جزءًا من رأس المال رغم استلام التوزيعات.
افتراضات الحاسبة وحدودها
تفترض الحاسبة عائد توزيعات ونموًا ثابتين كل سنة، وإعادة استثمار فورية بلا رسوم، وعدم وجود ضرائب. الأسواق الحقيقية متقلبة، والتوزيعات والأسعار غير مضمونة، والأداء السابق لا يضمن المستقبل.
لا تحتسب الحاسبة الزكاة أو الضرائب في بلدك أو رسوم الوساطة. هذه أداة توضيحية وليست توصية استثمارية؛ قبل الاستثمار اطلع على معلومات الشركات المدرجة وارجع إلى هيئة السوق المالية أو مستشار مرخص.
الأسئلة الشائعة
كيف أحسب عائد التوزيعات لسهم؟
اقسم مجموع التوزيعات النقدية للسهم خلال سنة على سعره الحالي واضرب في 100.
هل إعادة استثمار التوزيعات أفضل؟
على المدى الطويل تنمو المحفظة والدخل أكثر، كما يظهر في المثال. لكن إذا كنت تحتاج الدخل الآن، فاستلامها نقدًا منطقي.
كم أحتاج لأحصل على دخل شهري من التوزيعات؟
اقسم الدخل السنوي الذي تريده على عائد التوزيعات. ثم جرّب الأرقام في الحاسبة لترى كم سنة تحتاج للوصول إليه.
هل التوزيعات مضمونة؟
لا. تقررها الشركة حسب أرباحها وسيولتها، وقد ترفعها أو تخفضها أو توقفها.
ماذا يعني نمو التوزيعات سنويًا؟
النسبة التي تتوقع أن يرتفع بها التوزيع للسهم كل سنة. استخدم رقمًا متحفظًا، ويمكنك تجربة الصفر.
هل أستثمر في أسهم مفردة أم في صناديق توزيعات؟
الصناديق تمنحك تنويعًا أوسع برسوم إدارة، والأسهم المفردة تحتاج متابعة أكثر ومخاطرها أعلى. الحاسبة تعمل مع الحالتين إذا أدخلت عائد التوزيعات بعد الرسوم.