Cómo usar esta calculadora
- Escribe la Tasa de descuento: la rentabilidad mínima que exiges a la inversión.
- Introduce los Flujos de caja (año 0, 1, 2…) separados por comas; el primero es el de hoy, normalmente negativo.
- Lee el Valor actual neto, la Tasa interna de retorno y la Recuperación descontada.
- Revisa la tabla año a año con el valor actual y el flujo acumulado.
Qué mide el valor actual neto
El VAN lleva todos los flujos de caja futuros a valor de hoy, descontándolos con la tasa que eliges, y los suma al desembolso inicial. Un euro dentro de tres años vale menos que un euro hoy, y el descuento lo refleja.
VAN = Σ FC_t ÷ (1 + r)^t, con t = 0 … n- FC_t = flujo de caja del año t (el del año 0 suele ser negativo)
- r = tasa de descuento anual, en tanto por uno
- TIR = la tasa que hace el VAN igual a cero; el índice de rentabilidad = valor actual de los flujos futuros ÷ inversión inicial
Si el VAN es positivo, la inversión rinde más que la tasa exigida y crea valor; si es negativo, rinde menos y destruye valor; si es cero, rinde justo la tasa.
Ejemplo: una inversión de 30.000 € que devuelve 39.000 €
Una inversión de 30.000 € genera 8.000, 10.000, 12.000 y 9.000 € en los cuatro años siguientes. Con una tasa del 8 %, los valores actuales son 7.407,41 €, 8.573,39 €, 9.525,99 € y 6.615,27 €, y el VAN es de 2.122,05 €.
La TIR es del 11,04 %, el índice de rentabilidad es de 1,07 y el payback descontado es de unos 3,68 años: recuperas la inversión, en valor actual, durante el cuarto año.
Cómo cambia con la tasa de descuento
Con una tasa del 5 %, el VAN sube a 4.459,72 € y el payback descontado baja a 3,4 años. Con una tasa del 12 %, el VAN pasa a −624,18 €, el índice de rentabilidad es de 0,98 y la inversión no se recupera dentro del periodo.
La TIR sigue siendo del 11,04 %: es la tasa de corte. Si tu tasa exigida está por debajo, el VAN es positivo; si está por encima, es negativo.
Cómo elegir la tasa de descuento
- Piensa en lo que ganarías en la mejor alternativa de riesgo similar: ese es el coste de oportunidad.
- Para un proyecto más arriesgado, usa una tasa mayor.
- Prueba varias tasas para ver cuánto resiste la decisión.
- Si comparas con una inversión sin riesgo, ajusta por la inflación con la calculadora de inflación.
Cómo usar el VAN para decidir
Entre varias inversiones de igual tamaño, elige la de mayor VAN. Si el tamaño es distinto, mira también el índice de rentabilidad y la calculadora de TIR. Para una inversión simple, el valor actual de un solo flujo se calcula con otra herramienta.
No decidas solo por el VAN: los flujos futuros son estimaciones, y pequeñas variaciones pueden cambiar el signo del resultado. Haz un escenario pesimista y otro optimista.
Supuestos y límites
La calculadora supone flujos anuales a final de cada año, una tasa constante y flujos conocidos con certeza. No incluye impuestos, inflación, financiación ni valor residual, salvo que los metas en los flujos.
El resultado es una guía de análisis, no una recomendación de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué significa un VAN positivo?
Que la inversión rinde más que la tasa de descuento elegida, por lo que crea valor.
¿Qué diferencia hay entre VAN y TIR?
El VAN da el valor creado en euros con una tasa dada. La TIR es la tasa que hace que el VAN sea cero.
¿Qué tasa de descuento debo usar?
Tu rentabilidad exigida, ajustada al riesgo. Prueba varias para ver la sensibilidad del resultado.
¿Cómo introduzco los flujos?
Separados por comas, empezando por el del año 0, que suele ser negativo, por ejemplo: -30000, 8000, 10000.