วิธีใช้เครื่องคำนวณนี้
- กรอก กระแสเงินสด ปีที่ 0, 1, 2… คั่นด้วยเครื่องหมายจุลภาค เงินที่จ่ายออกเป็นลบ เงินที่ได้รับเป็นบวก
- กรอก ผลตอบแทนการลงทุนต่อ (สำหรับ MIRR) ซึ่งเป็นอัตราที่คาดว่าเงินที่ได้คืนจะนำไปลงทุนต่อ
- อ่าน อัตราผลตอบแทนภายใน (IRR) เทียบกับผลตอบแทนที่คุณต้องการ
- ดู IRR ปรับปรุง (MIRR) กระแสเงินสดสุทธิรวม และ ระยะคืนทุนแบบง่าย
IRR คืออะไร
IRR คืออัตราคิดลดที่ทำให้ NPV ของกระแสเงินสดเป็นศูนย์ พูดง่ายๆ คืออัตราผลตอบแทนต่อปีที่เงินลงทุนของคุณให้จริง เมื่อคิดจังหวะของเงินเข้าออกทุกก้อน เครื่องมือหาค่านี้ด้วยการค้นหาซ้ำ เพราะไม่มีสูตรปิด
0 = Σ CFₜ ÷ (1 + IRR)^t- CFₜ = กระแสเงินสดปีที่ t เงินออกเป็นลบ เงินเข้าเป็นบวก
- IRR = อัตราต่อปีที่ทำให้ผลรวมเป็นศูนย์
- ต้องมีอย่างน้อยหนึ่งค่าลบและหนึ่งค่าบวก
MIRR ปรับข้อสมมติว่าเงินที่ได้คืนระหว่างทางนำไปลงทุนต่อในอัตราที่คุณกำหนด ซึ่งสมจริงกว่า IRR ที่ถือว่าลงทุนต่อได้ในอัตราเดียวกับตัวเอง
ตัวอย่าง: ลงทุน 100,000 บาท ได้คืน 4 ปี
ลงทุน 100,000 บาทวันนี้ และได้คืน 25,000 30,000 35,000 และ 40,000 บาทในปีที่ 1 ถึง 4 IRR คือ 10.48% ต่อปี MIRR ที่ผลตอบแทนลงทุนต่อ 4% คือ 8.18% กำไรสุทธิรวม 30,000 บาท และคืนทุนในราว 3.25 ปี
ตัวอย่างประกันสะสมทรัพย์แบบสมมติ จ่ายเบี้ยปีละ 50,000 บาท 5 ปีแรก แล้วรับเงิน 300,000 บาทในปีที่ 10 IRR ประมาณ 2.30% ต่อปี MIRR 2.63% ตัวเลขนี้ไม่รวมความคุ้มครองชีวิตที่ได้รับ จึงควรพิจารณาร่วมกับประโยชน์อื่นของกรมธรรม์ และใช้ตัวเลขจริงจากตารางผลประโยชน์
ใช้ผลลัพธ์ตัดสินใจอย่างไร
เทียบ IRR กับผลตอบแทนที่คุณมองหา หรือกับทางเลือกอื่นที่ความเสี่ยงใกล้กัน เช่น เงินฝากหรือกองทุน ถ้า IRR สูงกว่า โครงการน่าสนใจ แต่ต้องดูขนาดเงินลงทุนด้วย ใช้คู่กับ เครื่องคำนวณ NPV
ดูความเร็วที่เงินคืนด้วย เครื่องคำนวณระยะเวลาคืนทุน และการเติบโตเฉลี่ยของเงินลงทุนก้อนเดียวด้วย เครื่องคำนวณ CAGR
ข้อควรระวัง
- ถ้ากระแสเงินสดสลับบวกลบหลายครั้ง อาจมี IRR หลายค่า ให้ใช้ NPV ประกอบ
- IRR สูงในโครงการเล็กไม่จำเป็นต้องดีกว่าโครงการใหญ่ที่ IRR ต่ำกว่า
- ระวังตัวเลขกระแสเงินสดที่ประมาณการเกินจริง
- กระแสเงินสดต้องเรียงตามเวลาที่ห่างเท่ากัน (เช่นรายปี)
- ข้อมูลที่ไม่มีค่าบวกหรือลบอย่างใดอย่างหนึ่งจะคำนวณ IRR ไม่ได้
ข้อสมมติและข้อจำกัด
เครื่องมือสมมติว่าเงินเข้าออกเกิดปลายปีแต่ละปีและช่วงเวลาเท่ากัน ไม่รวมภาษี เงินเฟ้อ หรือความเสี่ยง ผลที่ได้เป็นตัวเลขจากข้อมูลที่คุณกรอกเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนหรือการทำประกัน
คำถามที่พบบ่อย
IRR คืออะไร
อัตราผลตอบแทนต่อปีที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันของเงินเข้าเท่ากับเงินออก ใช้ประเมินโครงการลงทุน
IRR เท่าไรถึงถือว่าดี
ขึ้นกับความเสี่ยงและทางเลือกอื่น ควรสูงกว่าผลตอบแทนขั้นต่ำที่คุณต้องการหรือต้นทุนเงินทุน
คำนวณ IRR ประกันสะสมทรัพย์ได้ไหม
ได้ ใส่เบี้ยที่จ่ายแต่ละปีเป็นลบ และเงินที่ได้รับเป็นบวก แต่ผลนี้ไม่รวมความคุ้มครองชีวิต
MIRR ต่างจาก IRR อย่างไร
MIRR ใช้อัตราลงทุนต่อที่คุณกำหนดสำหรับเงินที่ได้คืนระหว่างทาง จึงสมจริงกว่าในหลายกรณี