IRR(내부수익률) 계산기

사용 방법

1. 현금흐름에 0년차(투자, 음수), 1년차, 2년차… 순서로 쉼표로 구분해 입력합니다.
2. 음수와 양수 현금흐름이 각각 하나 이상 있어야 합니다.
3. 재투자 수익률 (MIRR용)을 입력합니다. 받은 돈을 다시 투자할 때의 기대 수익률입니다.
4. 내부수익률, 수정 내부수익률(MIRR), 총 순현금흐름, 단순 회수 기간을 확인하세요.

IRR이란 무엇인가

IRR은 투자의 순현재가치가 정확히 0이 되는 할인율입니다. 즉 이 투자가 스스로 만들어 내는 연 수익률입니다. 요구 수익률보다 IRR이 높으면 투자할 만합니다.

0 = Σ CFₜ ÷ (1 + IRR)^t  (t = 0, 1, 2, …)

• CFₜ = t년차 현금흐름
• IRR = NPV를 0으로 만드는 할인율
• MIRR = 중간 현금흐름을 재투자 수익률로 불려 계산한 수익률

IRR은 중간에 받은 돈을 같은 수익률로 다시 투자할 수 있다고 가정하는데, 이는 현실보다 낙관적일 수 있습니다. MIRR은 입력한 재투자 수익률을 쓰므로 더 현실적입니다.

예시: 3,000만 원 투자, 4년간 회수

초기 투자 3,000만 원, 이후 4년 동안 800만, 900만, 1,000만, 1,100만 원을 받는다고 합시다. 총 순현금흐름은 800만 원이고 IRR은 약 9.62%, 단순 회수 기간은 약 3.27년입니다.

재투자 수익률을 5%로 가정하면 MIRR은 약 7.91%이고, 8%로 가정하면 약 9.02%로 IRR에 가까워집니다. 재투자 수익률이 낮을수록 MIRR이 IRR보다 낮아지며, 받은 돈을 어디에 쓰느냐가 실제 수익에 영향을 줍니다.

IRR을 해석하는 방법

IRR이 요구 수익률(자금 조달 비용이나 대안 투자 수익률)보다 높으면 투자 가치가 있다고 봅니다. 여러 투자를 비교할 때 IRR만 보면 규모를 놓칠 수 있으니 NPV 계산기로 금액 기준 가치도 확인하세요.

투자 회수 속도에 관심이 있다면 투자 회수 기간 계산기를, 단순한 투자 수익률은 투자수익률(ROI) 계산기를 활용하세요.

주의할 점

• 현금흐름의 부호가 여러 번 바뀌면 IRR이 여러 개 나올 수 있습니다.
• 기간 간격이 일정하다고 가정합니다. 불규칙한 날짜에는 맞지 않습니다.
• IRR은 비율일 뿐이므로 투자 규모를 함께 보세요.
• 세금과 수수료를 현금흐름에 반영하세요.
• 예상 현금흐름이 낙관적이지 않은지 점검하세요.

가정과 한계

현금흐름이 같은 간격(연 단위)으로 발생한다고 가정합니다. 불확실성, 인플레이션, 세금, 불규칙한 날짜는 반영하지 않습니다.

IRR은 입력한 현금흐름에 전적으로 의존하는 추정치이며 실제 수익을 보장하지 않습니다.

자주 묻는 질문